No último ano o mundo foi abalado por uma das maiores crises mundiais de sempre. Em apenas 12 meses, o sistema financeiro esteve á beira do colapso e as maiores economias mundiais viram-se perante um cenário de crise profunda.
A rápida intervenção permitiu conter eventuais danos maiores, mas não evitou o disparar do desemprego nem evitou o colapso de algumas das maiores empresas norte-americanas - quatro das cinco maiores falências de sempre aconteceram neste período. Estes períodos de grande instabilidade são muito relevantes para o mercado financeiro não só porque permitem testar modelos de investimento em cenários de forte aversão ao risco e elevada incerteza como também porque obrigam os investidores a enfrentarem forte volatilidade nas suas poupanças, levando os mesmos a reflectir sobre a sua forma de investir.
Assim, antes de aplicar as suas poupanças, o aforrador deve primeiro saber responder a três questões fundamentais: i) o seu perfil de risco; ii) o horizonte temporal de investimento e as suas necessidades de liquidez ao longo do tempo; iii) o conhecimento dos activos e capacidade individual de investir nos mesmos.
            A primeira questão que deve responder é, portanto, o seu perfil de risco. Ao fazê-lo, determinará com maior exactidão a melhor escolha para as suas poupanças nas diversas classes de activos. Esta questão ganha particular importância se tivermos em conta que uma das principais leis do mercado financeiro é a correlação directa dos retornos obtidos face ao risco assumido. A ausência de conhecimento do seu perfil de risco pode ter duas consequências muito negativas: a perda de capital acima do sustentável ou a ausência de potenciais ganhos dado o excesso de conservadorismo da sua carteira 
            Ao responder à segunda questão, o investidor vai ser capaz de definir as suas necessidades de liquidez o que diminuirá significativamente o risco de exposição as crises económicas e, consequentemente, um aumento de penalização em momentos de pânico de mercado.
            A última, mas igualmente relevante questão, é a necessidade de conhecimento dos investimentos. O investimento em activos bem conhecidos é uma das máximas de investimento de Warren Buffet e deverá ser aplicada a todos os investidores. O investimento em activos estruturados e de grande complexidade financeira foram também causadores de elevadas perdas nesta crise. Deste modo, aconselhamos o investidor a escolher claramente não só activos que conheça bem mas, principalmente, que invista através de uma gestão profissional que lhe permita obter resultados sustentados. Ao entregar as suas poupanças a gestores profissionais, o aforrador deve exigir: transparência; forte controlo de risco e retornos adequados ao perfil de risco. Os fundos de investimento continuam a ser um dos veículos por excelência para a poupança de médio prazo. Não só por questões de transparência, mas também devido ao elevado leque de produtos e alternativas de diversificação que oferecem, de modo a permitir ao cliente optar pelos instrumentos que mais se adeqúem ao seu perfil de risco.
            Ao responder a estas questões estará bem preparado para iniciar os seus investimentos e conseguirá obter retornos que vão ao encontro das suas necessidades e expectativas.

 

 

 
Ricardo Lourenço, director de Investimentos Santander Asset Management